作 者：        所屬工作機構：        摘 自：保險一哥

83家財險公司

公布一季度凈利了

凈利潤合計

189億元

同比增長

21.7%

收成不錯

亮點

互聯(lián)網(wǎng)險企泰康在線盈利了！

國壽財險躍居四大超級公司之列

一哥分析發(fā)現(xiàn)

公司不分大小，統(tǒng)統(tǒng)能盈利

做得足夠大，靠規(guī)模盈利

做得適中的，靠專業(yè)盈利

都靠不上的，日子難過了

— 01 —

財險公司利潤結構分析

50家盈利

33家虧

人保、平安、太保

財險三大家利潤合計160億元

占財險總利潤的84.6%

行業(yè)利潤的增長主要也是靠它們拉動了

— 02 —

財險公司盈利規(guī)律

做大能掙錢

做專業(yè)也能掙錢

將公司按規(guī)模分五組

第一組是4家超級大公司

平均利潤率最高

出乎意料的是

第二組平均利潤率

低于第三組

第三組利潤率僅次于超級大公司

因為這一組中有大量專業(yè)化公司

注：為方便分析，本文“利潤率”為自定義概念

① 2020年利潤率=2020年凈利潤/總保費

② 2021Q1利潤率=（2021一季度凈利潤/2020年保費）*4

— 03 —

什么樣的公司能掙錢

①

第一組，超級大公司

2020年平均利潤率4.6%2021一季度平均利潤率7.1%

人保財、平安財、太保財都是千億年保費量級的規(guī)模大了，利潤率自然也不低
其中人保財和太保財在今年一季度還超市場增長了

國壽財接近千億規(guī)模

從保費規(guī)模和利潤率看

已進入第一組超級公司之列

②

第二組，保費100億-800億

基本都盈利

但平均利潤率不高

中華聯(lián)合雖年保費超500億
但利潤率并不高
在第一季凈利潤排名中還小虧了

③

專業(yè)化公司更掙錢

進不了第一、二組

基本上不能靠規(guī)模取勝

而要靠專業(yè)取勝

利潤率最高的，不是大公司

而是依托自身優(yōu)勢，專注某些領域

有一定專業(yè)競爭力的公司

自保公司，保費雖不高

利率潤卻奇高

自身業(yè)務品質(zhì)高、管理成本低

盈利不是難事

四家自保公司利潤率

統(tǒng)統(tǒng)統(tǒng)統(tǒng)碾壓四大家

農(nóng)險公司利潤率也不低
聚焦農(nóng)險業(yè)務
還有政策支撐
雖業(yè)務體量不大也是可以掙錢的
五家農(nóng)險基本都盈利兩家的利潤率遠超四家超級大公司

外資公司一般也在一處有所長

專注在某些領域

走出自己盈利的步子

外資公司

基本都盈利

大部分利潤率超過超級大公司

— 04 —

虧損的公司

虧損率最高的十家公司

基本都是本土公司

大部分處于發(fā)展階段

還在發(fā)展路上探索

現(xiàn)代財險去年利潤率不低

但現(xiàn)在謀求更大發(fā)展，加大投入

今年一季度也小虧了

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